Храм Николы в Изборской крепости возвышается над стенами, освещая их блеском серебряного купола. Расположен храм неподалеку от главного въезда в крепость и был построен, вероятно, по русской традиции сразу после возведения крепостных укреплений примерно в 1330 году, когда на Жеравью гору были перенесены город и крепость.

Впервые собор упоминается под 1341 годом в связи с нападением неприятеля. В 1349 году «У Святого Николы на палатах…» освящен престол святого Спаса. Придел был сооружен по повелению псковского князя Юрия Витовтовича.

В материале 1585 года говориться: «…да в городе же церковь Николая Чудотворца каменна, на церкви той крест железный, позолочен, да на палатах придел Преображения Спасова».

Судя по архитектурным особенностям это один из самых ранних памятников самобытного псковского зодчества, дошедший до наших дней. Это ранний и своеобразный пример развития византийской крестово-купольной схемы.

Приземистый силуэт имеет кубический объем с пониженными углами кровли и одной пониженной полукруглой апсидой. Шлемовидный купол и мощный барабан покоиться на массивных подпружных арках. С первого взгляда он вызывает ощущение силы и покоя.

Колокольня из двух ярусов была пристроена в 1849 году в характерных для того времени классических формах, что не нарушает его древнего своеобразия.

Интересен и внутренний вид центрального четверика. Своды, перекрывающие боковые пространства собора, расслаиваются на три арки: средняя арка выше крайних и лежит на них. Западный свод, включающий хоры, имеет не три, а четыре членения, так что в разрезе арки выглядят в виде четырех зубцов. Отсюда пошли псковские ступенчатые своды, широко распространившиеся в XV — XVI веках. Такая форма увеличивала «жесткость» свода и была известна в Древнем Риме, Византии, западной Европе. Но на Псковской земле этот тип «слоистых» арок не повторяется более нигде.

Совершенно особое значение этого храма — главного храма Изборска вызвано тем, что город в древние времена называли «Городом святого Николы», изборяне называли Никольский храм не иначе как «дом святого Николы», что было равноценной заменой понятия «Изборск».

При его учреждении в 1589 году Псковский митрополит получил титул митрополита Псковского и Изборского. Храм стал соборным. В настоящее время он остается основным собором поселка.